photo_12974_60_60_assetsimagesstaticthumbnail-frame-span1.png_s_c1
肖蓓
大中华区高级编辑,Solar Media Limited 旗下 PV-Tech China

超300万吨硅料新产能待释放,价格脱缰、暴利能持续多久?

  • 2022年03月17日
  • 作者: 肖蓓
    肖蓓

    肖蓓

    大中华区高级编辑,Solar Media Limited 旗下 PV-Tech China

    肖蓓于2012年2月加入 PV - Tech ,是公司中文编辑团队的负责人。除了撰写文章和提供中国光伏行业问题和发展的见解, 也是PV-Tech全球网站和国际光伏技术电力等出版物的定期撰稿人。 Carrie (Bei) Xiao joined PV Tech in February 2012 and is head of our Chinese editorial team. In addition to authoring articles and providing insight on domestic industry issues and developments, Carrie is also a regular contributor to our global website and our international PV Tech Power publication.

    电子邮件:.(JavaScript must be enabled to view this email address)

PV-Tech不完全统计

PV-Tech不完全统计

2020年7月硅料6.09万元/吨,2022年3月成交均价24.78万元/吨

2020年7月硅料6.09万元/吨,2022年3月成交均价24.78万元/吨

十年河东、十年河西,太阳能行业重回“拥硅为王”的时代。

2021年,中国太阳能多晶硅市场风起云涌,下游需求猛增、上游多晶硅供不应求,硅料价格持续高涨,通威股份、大全能源、特变电工等多晶硅龙头公司利润暴增,收益喜人。

3月15日,大全能源发布靓丽的成绩单,2021年公司不仅实现了108.32亿营业收入和57.24亿元的净利润,比上年同期分别增加132.23%和447.79%,还实现了经营成本的降低以及现金流的大幅增长,“经营活动产生的现金流量净额”为26.44亿元,同比增长534.87%。

不久前硅料龙头公司通威股份的公告也毫不逊色,2021年通威实现营业收入666.02亿元,同比增长50.68%;实现归属于上市公司股东的净利润82.03亿元,同比增长127.35%,创下盈利最高纪录。

进入2022年,硅料高景气度和高盈利延续,2022年1-2月,通威股份营收160亿元左右,同比增长130%;实现归属于上市公司股东的净利润33亿元左右,同比暴增650%。

亮丽业绩的背后是大量的长单协议和高企的硅料价格。

大全能源预计今年一季度最高实现多晶硅销量3.8万吨,较同期大幅增长76.98%。据PV-Tech不完全统计,2021年至今涉及多晶硅的销售长单共13单,订单量共计140.12万吨,其中8个订单共计73万吨多晶硅已公开交易金额,涉及金额超800亿元。

价格方面,由于供应链上下游产能错配与硅料厂新产能建设周期长等因素,2021整年硅料都处于供不应求的状况,价格也一直处在快速上行通道中,价格的高涨为多晶硅企业带来了丰厚的利润。

根据硅业分会报价来看,多晶硅价格犹如“脱缰的野马”,在过去一年多时间里呈现暴涨趋势,自2020年7月的6.09万元/吨的成交均价上涨至今,成交均价已达本周(2022.3.16)的24.78万元/吨。

由上图可以看出多晶硅价格从2020年7月一直到2021年底呈现高涨势态,去年8月短暂维稳后在经历能耗双控政策后,多晶硅价格再次拔高,11月时单晶硅料价格已达到26.9万元/吨,甚至一度突破27万元/吨,这也是近10年以来的最高价。

“暴利”驱动下的投资热潮

进入2022年,多晶硅价格在年初短暂下降后,又继续进入上升通道。暴利驱动下,光伏公司对硅料生意的投资热情高涨不减。

3月15日,行业背板龙头公司中来股份抛出一份20万吨工业硅及10万吨高纯多晶硅项目的公告,正式进军上游多晶硅原材料领域。

根据公告,项目总投资约140亿元,拟分两期建设,第一期拟投建年产20万吨工业硅、年产1万吨高纯多晶硅项目,第二期拟投建年产9万吨多晶硅项目,总投资期限预计5年。

月前,合盛硅业发布关于全资子公司新疆中部合盛硅业有限公司拟175亿投产多晶硅项目的公告。公告显示,此次投资涉及年产20万吨高纯度多晶硅项目。

同时新入局的还有宝丰集团,宁夏宝丰集团与酒泉市在兰州签订《多晶硅上下游协同项目投资合作协议》。根据协议,甘肃宝丰多晶硅上下游协同项目总体规划建设30万吨/年多晶硅,其中项目一期计划投资200亿元。

据PV-Tech不完全统计,2021年至今,国内约有17家公司宣布多晶硅新投产及扩产计划,硅料总规模达310万吨,总投资已超过2500亿元,详情如图。

通常情况下,多晶硅产能建设周期为12—18个月、爬坡周期为3—6个月,相比之下,下游硅片、电池片、组建等环节扩产周期仅需3—6个月,所以多晶硅厂商对下游需求的反应存在延迟,面对下游突然增长的需求,容易出现供不应求的局面。

然而,当这一领域涌进足够多的公司后,局面将发生变化。从多晶硅订单需求与各企业新投产以及计划扩产产能看,如果规划产能全部投产,多晶硅产能过剩或许不可避免。

硅业分会统计数据显示,截止目前公布新建、拟建多晶硅项目的新进企业已有16家,超过了目前现有在产企业数量13家,规划产能共计超过170万吨/年,若包括现有在产企业扩产产能,总增量将达到350万吨/年左右。

假设2025年终端需求乐观预计400GW,硅料需求量约150万吨,相比2021年需求增量约90万吨,可见扩建产能增量明显大于需求增量。

中国有色金属工业协会副秘书长马海天表示,预计到2025年底,中国多晶硅产能将达到300万吨/年,从需求角度看,到2025年和2030年,多晶硅需求量将达到130万吨和300万吨,行业供应能够满足未来长期需求。

鉴于当前新进入的公司以及扩产的形势,马海天提出警示,目前多晶硅行业的高利润是暂时的,预期到2022年底,多晶硅的价格将回到相对合理的水平,行业需要警惕多晶硅投资过热。

硅业分会也表示,一旦供过于求,极易出现较长时间成本价格倒挂的极端情况,进而再次进入行业资金投入不足、供需严重错配的恶性循环,加剧市场无序竞争,因此建议各投资企业全面调研,不只追求眼前利益,要长远发展,需在面对机遇时更加谨慎。

(责任编辑:肖蓓)

合作伙伴

鸣谢

Solar Media