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肖蓓
大中华区高级编辑,Solar Media Limited 旗下 PV-Tech China

光伏硅片,且战!

  • 2022年10月20日
  • 作者: 肖蓓
    肖蓓

    肖蓓

    大中华区高级编辑,Solar Media Limited 旗下 PV-Tech China

    肖蓓于2012年2月加入 PV - Tech ,是公司中文编辑团队的负责人。除了撰写文章和提供中国光伏行业问题和发展的见解, 也是PV-Tech全球网站和国际光伏技术电力等出版物的定期撰稿人。 Carrie (Bei) Xiao joined PV Tech in February 2012 and is head of our Chinese editorial team. In addition to authoring articles and providing insight on domestic industry issues and developments, Carrie is also a regular contributor to our global website and our international PV Tech Power publication.

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2022年前三季光伏硅片企业业绩情况

2022年前三季光伏硅片企业业绩情况

上机数控营收趋势,单位: 亿元

上机数控营收趋势,单位: 亿元

光伏硅片领域,继协鑫科技(原保利协鑫)之后,隆基绿能“一枝独秀”引领行业风骚五六年。

如今左有TCL中环“并肩而战”,后有上机数控、双良节能、高景太阳能等公司加速追赶,他们夹裹着技术、资金、客户等资源向上冲,硅片领域“硝烟再起”。

争相涌入背后是逐利,行业高景气加持下,硅片企业们赚的“盆满钵满”

10月19日晚,光伏硅片龙头TCL中环(002129.SZ)发布三季报,公司前三季度共实现营业收入约498.45亿元,同比增长71.35%;实现归属于上市公司股东的净利润约50.01亿元,同比增长80.68%。

TCL中环表示,公司持续推动技术创新与制造方式变革,加速提升先进产能释放,优化升级产品结构,持续降本增效,实现业绩大幅增长。

除了TCL中环之外,还有多家硅片光伏企业业绩报喜。

单晶硅片及组件龙头隆基绿能(601012.SH)披露的1-9月主要经营数据显示,2022年1-9月,公司预计实现营业收入为864亿元-874亿元,同比增长54%-56%;预计实现归属于上市公司股东的净利润为106亿元-112亿元,同比增长40%-48%

隆基称,公司积极把握市场机会,采取灵活的经营策略以应对市场变化。报告期内,公司硅片和组件对外销量同比增长,投资收益和汇兑收益大幅增加,实现经营业绩的明显增长。

10月9日,“硅片新贵”上机数控(603185.SH)公告,公司前三季度实现营业收入174.86 亿元,同比增长130.49%;归属于上市公司股东净利润28.31亿元,同比增长101.43%。据测算,第三季度净利12.55 亿元,环比增长 36%,创单季净利历史新高。

双良节能(600481.SH)2022年前三季度实现营业总收入87.45亿元,同比增长285.7%;实现归母净利润8.3亿元,同比增长368.8%;两项指标均创下公司历史新高。

第三季单季业绩也“爆表”,实现营收44.49亿元,同比增长337.03%;实现归母净利润4.77亿元,同比暴增539.28%。对于业绩增长,双良节能称,主要受“双碳”政策推动,多晶硅设备和单晶硅片销售增长所致。

从各家公司的业绩来看,隆基绿能继续以大优势保持领先,增幅较为平稳;TCL中环次之,增幅较为明显;其余两家新秀业绩体量相对落后,但增幅均创新高,获利明显。

 

加速扩张“备战”:角逐大尺寸、n型机会

眼下,全球硅片产能主要集中在中国,产能规模前十的企业均为中国公司。

光伏硅片企业主要有两类经营模式:以隆基绿能、TCL中环、晶科能源、晶澳科技为代表的企业采用“垂直一体化”模式,以上机数控、双良节能、江苏美科、京运通为代表的企业主要采用“独立专业化”模式。

从竞争格局看,中国单晶硅市场集中度较高,前五大企业占据了绝大部分市场,市场份额总和接近90%。其中,隆基绿能和TCL中环分别位居第一、第二,两者市占比超过50%,呈现“双寡头”局面。

与此同时,近两年硅片新玩家不断涌现,双良节能、上机数控、高景太阳能等成为新晋者中的佼佼者。

上机数控自2019年由光伏切片机龙头转型进入硅片领域,到2021年硅片利润规模已居全球第三,仅次于隆基和中环。截至2022年上半年,公司单晶硅业务占比达97.28%,拥有30GW拉晶产能和20GW切片产能,2022年上半年单晶硅出货达15GW。

今年6月和8月,上机数控分别在包头和徐州投建 40GW单晶硅拉晶项目、25GW单晶硅切片项目,产能迈向70GW拉晶 +45GW切片。目前,公司50GW硅片产能可以兼容包括210在内的所有尺寸生产。

根据双良节能单晶硅片业务规划,随着各项目的推进,预计2022年底将具备40GW+产能的投产条件。而从对外宣称的产能扩张看,高景太阳能也毫不退让,称硅片规划产能仅次于隆基和中环,目标亦直冲龙头老三。

上述几家新晋者皆受益大尺寸硅片需求,当前,大尺寸硅片进入快速发展期。根据CPIA统计,2021年市场上182mm和210mm尺寸占比已从2020年的4.5%迅速增长至45%。预计2022年底、2025年大尺寸硅片的市占比将分别达到75%、95%,市场潜力看好,留给企业们发挥的空间亦广阔。

另一方面,眼下光伏行业由p型向n型技术过渡也是一个机会。随着晶科能源、东方日升、天合光能、晶澳科技、一道新能、中来等越来越多大厂扩产n型产品,大手笔n型采购订单将越来越多。

然而,PV Tech市调部门也提醒,硅片环节有发展空间,但产能扩张之外,技术软实力十分重要,这是能否抓住机遇的关键。目前,降低制造成本和提高产品品质是光伏行业技术进步的主要方向,也是硅片企业竞争的关键因素。

对单晶硅片而言,降本主要通过提高单晶硅的成品率、减少硅片切割损耗、提高单产等实现。而低成本、高品质的单晶硅片生产具有较高的工艺技术要求,需要通过不断设备改造、生产流程优化来实现,这对硅片公司的研发实力是一项考验。

后进入者如果无法在短时间内建立起完善的生产体系和标准,在成本上将处于较大劣势,有面临被市场淘汰的风险。

(责任编辑:肖蓓)

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