光伏硅片行业四大发展格局

中环G12硅片薄片化路线图

中环G12硅片薄片化路线图

(一)N型单晶硅持续放量

2021年,单晶硅片(p型+n型)市场占比约94.5%,其中p型单晶硅片市场占比由2020年的86.9%增长到90.4%,n型单晶硅片约4.1%。随着下游对单晶产品的需求增大,单晶硅片市场占比也将进一步增大,且n型单晶硅片占比将持续提升。

多晶硅片的市场份额由2020年的9.3%下降至2021年的5.2%,未来还将呈现逐步下降趋势。

(二)182和210迅速成为市场主流

根据中国光伏协会,2021年市场上156.75mm、157mm、158.75mm、166mm、182mm、210mm等硅片尺寸种类各占有一定的市场份额。

目前182mm和210mm尺寸持续快速提升,由2020年的4.5%增长到2021年的46%,预计2022年将超过80%,迅速成为主流,182mm和210mm市场渗透率有望超预期。

(三)薄片化加速

伴随着今年硅料短缺与硅料价格的一路攀升,薄片化推进提速,据隆基会议上分享,目前P型M10主流厚度已降至160-165um;中环展示的薄片化技术路线图显示2021年G12P型的厚度为160um。
根据中国光伏协会数据,预计P型硅片厚度由当前的170um降低到2025年的155um,TOPCon电池的n型硅片厚度由当前的165um降低到2025年的145um,异质结电池的n型硅片厚度由当前的150um降低到2025年的120um左右,年均下降幅度分别为2.3%、3.2%和5.4%。

(四)市场格局强者恒强

大尺寸硅片优势明显,且得到下游企业认可:根据中环对外公开数据,硅片210对比182单瓦成本低14%,对比166单位成本低27%;电池组件210对比166低0.08元/瓦、182对比166低0.049元/瓦;600W作为210入门级产品,585W是目前182的上限产品,系统BOS成本600W+产品,对比585W低0.08元/瓦、对比450W低0.15元/瓦。

大尺寸组件的应用亦可明显摊低光伏系统BOS成本,根据中环股份测算,采用600W+的210尺寸组件相较于常规450W组件的光伏系统,可降低BOS成本0.15-0.2元/W,且可降低项目LCOE约5%。根据华能2022年第一批2GW组件招标看,大尺寸占比85%,根据国电投2022年第一批4.5GW组件招标看,大尺寸占比93.3%。

从整体看,单晶硅片行业产能或结构性过剩,但大尺寸硅片降本增效优势明显,且得到下游企业认可,M10、G12供应或保持阶段性偏紧状态,有望在行业激烈竞争中保持相对竞争优势。以隆基、中环为主的行业龙头具有工艺、管控和技术的优势,有望强者恒强,维持行业头部地位。

相较于硅料环节的化工属性与重资产特征,电池环节面临技术迭代风险同时盈利相对较弱,组件环节需要长期品牌与渠道建设积累,市场新进入者主要选择切入技术相对稳定、盈利能力相对较好、市场风险相对较低的硅片环节,导致市场竞争加剧,中小企业出清加快。

(责任编辑:奚霞)

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