超500亿元!2023年美国可转让税收抵免交易活跃

  • 2024年01月24日
  • 作者: Selina Shi

    Selina Shi

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  • 翻译: Selina Shi

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Arevon Energy是为美国加利福尼亚州一个太阳能-储能项目获得信贷转让协议的公司之一。

Arevon Energy是为美国加利福尼亚州一个太阳能-储能项目获得信贷转让协议的公司之一。

按技术和信贷类型划分的平均交易规模和信贷价格

按技术和信贷类型划分的平均交易规模和信贷价格

根据交易和管理可转让税收抵免的生态系统公司Crux的一份报告,去年,美国的可转让税收抵免交易额在70亿至90亿美元之间(501亿元-645亿元之间)。

预计2024年美国国内清洁能源基础设施市场将进一步增长,因为去年的交易是在美国财政部于6月发布可转让性指导意见后才开始的,而2023年该市场已增至传统税收权益市场的三分之一,预计将达到230亿美元。

《通货膨胀削减法案》规定,清洁能源的税收抵免可以转让。此举旨在使没有专业税收抵免或税收权益经验的公司更容易投资清洁能源。

瑞士银行机构瑞信银行称,在《通货膨胀削减法案》通过后的第一年,人们对清洁能源税收抵免的兴趣预计将持续整个十年,至2031年可能达到830亿美元。摩根大通预计,可转让抵免可能成为税收属性投资的主要驱动力。

Crux的报告《可转让税收抵免市场情报》涵盖了35亿美元的税收抵免交易(占市场的30%-50%)。报告重点指出,平均投资税收抵免(ITC)交易为2000万美元,定价为0.92美元,而平均产能税收抵免(PTC)交易为6000万美元,定价为0.94美元。

如下图所示,包括工商业太阳能市场在内,太阳能平均交易规模达到1830万美元,而仅大型地面太阳能市场的平均交易规模就达到5000万美元。

总体而言,ITC交易是2023年最常出售的信用额度,占Crux数据集中所有交易的一半以上,且交易规模往往较小,而PTC交易规模则较大。一些大型的太阳能和储能混合交易则涉及ITC和PTC的混合。

可再生能源资产管理公司Arevon Energy在加利福尼亚州的157MW太阳能光伏发电和150MW/600MWh储能项目就是这类混合太阳能-储能交易中的一个,这一项目获得了摩根大通的债务转让和税收抵免转让组合。

今年10月,融资公司Evergrow声称,已完成美国康涅狄格州首个太阳能项目的税收抵免转让交易。该ITC交易涉及一个容量为1MW的用户侧光伏项目。

所分析的大多数交易(80%)都在5000万美元或以下,这为小型项目提供了公平的竞争环境(因为低于5000万美元的交易通常无法获得传统的税收权益),也为首次获得税收抵免资格的新技术提供了公平的竞争环境,其中包括先进制造和独立储能等技术。

在先进制造产能税收抵免交易方面,薄膜组件制造商First Solar最近获得了高达7亿美元的第45X条税收抵免转让协议,据First Solar称,这是太阳能制造业的首例此类交易。

这笔交易是在美国财政部和国内税收署发布有关先进制造产能抵免的第45X条抵免建议指南几天后达成的。

(责任编辑:Selina Shi)

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